私募股权投资手册的标准部分是寻找经验丰富的高管，以填补其投资组合公司董事会的席位。 越来越多的人拥有强大的营销血统，可以持续为管理团队和董事会提供建议，指导和支持。 但是，对于许多中型市场公司而言，这种方法可能还不够，尤其是在收购价格不断上涨，退出倍数不断缩小以及有限合伙人提供超额回报的压力日益增大的环境中。
简而言之，对于大多数投资组合公司而言，董事会与公司管理层的接触不足，无法影响绩效并每天进行更改。 对于大多数中型市场公司而言，董事会的职责主要是支持和治理之一。 董事会成员通常是从私募股权公司的行列中招募的（通常是专注于财务业绩的交易合作伙伴），以及该行业中一些值得信赖的高管。 他们在那里查看管理计划，挑战假设，分享他们的专业知识并评估公司绩效。 董事会成员可以在短期内定期更深入地与公司管理层合作，但是他们通常没有足够的时间来花大量时间来制定和实施可推动回报的计划和计划。击败市场。许多最成功的私募股权公司都发现可以实现 那些 为了获得回报，他们需要比大多数董事会成员更亲切，更直接地与公司管理层紧密合作的人。
在某些情况下，是的。 运营合作伙伴能够投入与公司管理层紧密合作所需的时间，并挖掘问题和机会以取得成果。 但是，对于许多公司而言，运营合作伙伴只是没有带宽参与其中。 大多数运营伙伴都参与了PE公司的广泛活动，并试图在投资组合中的多家公司中实现很多成就。 In fact, 一项研究 发现运营团队参与了1-2打任务中的任何地方，并且发现在头100天之后，除了与公司管理层的每月沟通外，还很难管理更多的工作。 对于拥有多个投资组合公司和管理团队的中端市场/中端市场较低的公司，尤其是这样，他们还没有经验和专业的方法来提供推动多重扩展所必需的增长。 对于这些公司，我们经常看到管理团队熟练地经营公司，但不擅长于 发展公司 –这是私募股权发起人首先投资的关键原因。
此外，出色的营销比看起来要难，而且许多运营伙伴往往来自运营背景本身，例如 金融 and procurement. 他们在行销的关键要素上没有经验，这些要素可以提高进入市场的绩效–无论是产品策略，增值定价，细分和定位，还是新计划和新渠道（传统的和数字的）的组合，以达到目标。找到公司的名称，消息和价值。
不必要。 事实是，除了最大的公司以外，其他所有公司都无法获得出色的营销人才。 此外，许多公司负担不起专职CMO，坦率地说，许多公司（尤其是在中端市场）不需要。 此外，管理层和私募股权公司面临的时间压力以及聘请关键主管所需的时间（在许多情况下为6个月或更长时间），并聘请专职营销主管对于许多公司而言根本不是可行的选择。 加上这个平均值 首席营销官任期18个月，您会发现专职CMO聘用并不总是最好的选择。
对于这些公司，兼职或 分数CMO 可能是最佳选择。 作为经验丰富的营销主管，正确的部分CMO可以直接与公司管理层合作，以解决短期绩效，并构建更可持续的增长引擎。 接受过部分培训的首席营销官可以有效地与私募股权公司和投资组合公司合作，可以增加：
在这种环境下，很少的CMO可以成为宝贵的资源，可以有效地在公司CEO和董事会之间架起桥梁。 一旦这些元素–一个真实的 增长引擎 –到位了，许多公司发现他们有能力聘请一位稳定的营销总监，他们可以继续与管理团队合作，以保持引擎的运转并长期提供收入和EBITDA。
在短期内解决公司的营销业绩是一件好事， 持久的价值 在于增长的引擎。 除了充实管道，获得近期市场份额以及在未来几个季度达到收入，现金流和EBITDA目标外，增长的引擎还将通过改善运营节奏来对业务绩效产生持久的战略影响创收。 这不仅意味着更好的可预见性和产生收入的责任感（下一个买家将为之付出代价），真正的增长引擎将改变增长曲线的斜率，从而允许退出时进行多次扩张。
因此，如果一部分CMO不在您的工作手册中，那么您可能会错失为您的投资组合增加真实价值并提供投资者所期望的超额回报的机会。
下载t他的深入研究发现了寻求投资组合公司成长的私募股权公司中明显的七个盲点。
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